亚辉龙网上路演交流互动问答

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  深圳市亚辉龙生物科技股份有限公司 董事、副总经理 夏福臻 先生和投入资金的人交流

  深圳市亚辉龙生物科技股份有限公司 首席财务官兼董事会秘书 庞世洪 先生和投入资金的人交流

  深圳市亚辉龙生物科技股份有限公司 市场技术中心副总监 于秋萍 女士和投入资金的人交流

  中信证券股份有限公司 投资银行高级副总裁、保荐代表人 孙炎林 先生和投入资金的人交流

  中信证券股份有限公司 投资银行执行总经理、保荐代表人 王栋 先生和投入资金的人交流

  问 投资者：请贵司对公司剽窃迈瑞技术，又使用盗版软件作个合理的解释，作为投资者很关心这个问题

  报告期内，公司合法、合规使用软件，不存在因为使用软件而产生处罚、纠纷等导致不符合发行条件的情形。谢谢。

  问 投资者：贵司的经营模式是十余年来一直窃取他人研究成果，战略规划未来还有哪些公司的研发成果可以剽窃，以促进贵司营收和净利润迅速增加对吗?

  问 投资者：贵司作为保荐人，去年12月已亚辉龙信息公开披露问题而受到证监会警示函，请问贵方对亚辉龙软件管理瑕疵已经法律风险这次是否会如实披露?

  答 中信证券王栋：公司一直注重合法、合规建设，并建立了严格的内控制度，保证公司运营的合法合规。报告期内，公司合法、合规使用软件，经核查，公司不存在因为使用软件而产生处罚等导致公司不符合发行条件的情形。谢谢

  问 投资者：贵司的经营模式是十余年来一直窃取他人研究成果，战略规划未来还有哪些公司的研发成果可以剽窃，以促进贵司营收和净利润迅速增加对吗?

  问 亚辉龙偷迈瑞技术：请问你们明明知道亚辉龙是偷取迈瑞的技术，挖他们的人才，机器进行研发升华，你们一个这么牛的大公司不惜代价让亚辉龙上市，都知道你们公关费用都花了至少5000万。你们对此怎么看。

  答 亚辉龙庞世洪：公司一直注重合法、合规建设，并建立了严格的内控制度，保证公司运营的合法合规。报告期内，公司合法、合规使用软件，不存在因为使用软件而产生处罚、纠纷等导致不符合发行条件的情形

  问 投资者：那存在软件问题的时候，贵司没有正面解决，贵司的合法合规就是避而再避吗

  答 亚辉龙庞世洪：公司一直注重合法、合规建设，并建立了严格的内控制度，保证公司运营的合法合规。报告期内，公司合法、合规使用软件，不存在因为使用软件而产生处罚、纠纷等导致不符合发行条件的情形

  问 投资者：贵司愿意花5000万的公关费，但为什么对于软件合规化反复提醒一直不去落实，是认为知识产权不重要吗?

  答 亚辉龙庞世洪：公司一直注重合法、合规建设，并建立了严格的内控制度，保证公司运营的合法合规。报告期内，公司合法、合规使用软件，不存在因为使用软件而产生处罚、纠纷等导致不符合发行条件的情形。

  问 投资者：作为投资者，我注意到大家提到的软件版权问题，贵司是不是能够做个说明阐述?

  答 亚辉龙庞世洪：公司一直注重合法、合规建设，并建立了严格的内控制度，保证公司运营的合法合规。报告期内，公司合法、合规使用软件，不存在因为使用软件而产生处罚、纠纷等导致不符合发行条件的情形。

  问 投资者：贵司自称是保证公司运营的合法合规，但为何出现版权问题后一直以逃避的态度去处理?

  答 亚辉龙庞世洪：报告期内，公司合法、合规使用软件，不存在因为使用软件而产生处罚、纠纷等导致不符合发行条件的情形。谢谢。

  答 亚辉龙胡鹍辉：我们对公司的价值充满自信，但绝不参与炒做，我们将严格按照有关法律法规行事。谢谢。

  答 亚辉龙庞世洪：公司董事会秘书办公室负责信息公开披露和投资者关系管理工作，主管负责人为董事会秘书庞世洪。为确保与投资者沟通渠道畅通，为投资者依法参与公司决策管理提供便利条件，董事会秘书将负责接待投资者来访，回答投资者咨询，向投资者提供公司披露的资料等。联系方式，电子邮箱。谢谢。

  答 亚辉龙胡鹍辉：我认为一个成功的企业家应该具备五种精神，敬业精神、竞争精神、实干精神、团队精神、学习精神等等。谢谢。

  答 亚辉龙庞世洪：2018年末、2019年末和2020年末，公司存货账面价值分别为20,345.22万元、26,831.68万元和29,816.49万元，呈增长趋势，根本原因系公司业务规模扩大，商品市场需求快速增加，为积极应对未来市场的需求，公司提前进行战略性备货，库存商品规模有所上升;此外，公司对生产所需要的原材料有着严格的质量控制体系，为了能够更好的保证产品的稳定性、减少产品的批间差，公司对部分原材料的采购量会较大，因公司部分原材料属于进口原材料，公司亦考虑到与进口国家的贸易政策变化可能带来的影响，在价格合适的时候会进行一定的备货，原材料规模亦有所上升。

  答 亚辉龙庞世洪：公司会充分和投入资金的人沟通，倾听投资者心声，保护投资者利益，欢迎投资者监督我们的工作。谢谢。

  自成立以来，公司一直巩固和提高自主研发实力，坚持自主知识产权的研发创新之路，近年来公司的研发投入处于较高水平。目前，在技术加快速度进行发展、行业竞争程度增加、产品复杂性提高等因素的推动下，是否真正拥有核心技术、具备较强研发实力已成为决定公司核心竞争力的主要的因素之一。公司一定要在技术上不断追求领先，以实现对市场发展的新趋势与客户的真实需求的准确把握与及时、高效响应，从而在激烈的市场之间的竞争中保持领先地位。

  通过本项目的建设实施，公司拟升级现有研发中心，购置研发设备、加大科研投入，建设高水平的研发和实验环境，持续培养和引进多学科、多层次的技术人才，构建高水平的开发团队，力求及时把研发过程中取得的技术成果转化为产品、把技术优势充分转化为竞争优势。本项目的顺利实施有利于公司全方面提高自身竞争优势、提升自主创造新兴事物的能力，进而保持核心竞争力、提高持续盈利能力、在研究开发实践中实现公司的创新、稳健发展。

  自成立以来，公司深耕免疫诊断领域，专门干体外诊断仪器及配套试剂的研发、生产和销售业务。公司已建立了基于化学发光法、免疫印迹法、酶联免疫法、免疫荧光层析法等方法学的体外诊断仪器及配套试剂的产品谱系。

  本研发中心建设完成后，由于研发条件、研发设备和研发人员数量及素质等得到增强，研发中心的研发能力将得以提升，公司将有能力在现有研发项目的基础上进行更加深入的研究开发，包括化学发光产品线和荧光产品线的持续升级开发、针对现有发光、荧光试剂产品，开发试剂盒配套质控品等，不断推出适应市场需求的新产品，提升公司产品销量，为公司培育新的利润增长点。

  同时，通过本项目的建设实施，公司在巩固并扩大现有产品生产规模的基础上，增加对微流控、分子诊断等领域的研发投入与平台建设。未来，公司产品品种类型将更为丰富、产品应用领域将更加全面。本项目的顺利实施有利于逐步提升公司整体盈利水平，巩固和提升公司的行业地位，助力公司稳健发展。

  经过十余年的快速发展与积累，公司已拥有121项化学发光检验项目获得境内外注册证书，数量处于行业领头羊，并在自身免疫、生殖健康、糖尿病、感染性疾病等诊断领域形成突出优势，获得了广泛的市场认可。

  公司拟通过本项目的实施，进一步加大对技术研发的投入，建设先进的实验与研发中心，引进优秀的技术和研发人才，加大对化学发光试剂盒、荧光POCT试剂盒等在内的试剂研究与开发力度，巩固公司在现有平台的一马当先的优势，实现公司的可持续发展。

  答 中信证券王栋：市场之间的竞争方面，在体外诊断领域，化学发光是全球IVD巨头的必争之地，自2003年西门子化学发光产品进入中国以来，国际IVD四大家罗氏、雅培、贝克曼和西门子占据国内化学发光市场超过70%的份额，强生、生物-梅里埃和希森美康等跨国巨头也加紧占据中国市场。自2011年新产业和迈克生物首批推出国产全自动化学发光免疫分析仪开始，国产品牌快速加入竞争。

  根据兴业证券研究所数据，目前国内发光市场中，国际四大家占有超过七成的市场占有率，三甲医院是其主要客户，国内的化学发光企业主要有新产业、迈瑞医疗、安图生物、亚辉龙等，但目前国内品牌市场占有率相对较低。

  近几年，国产品牌化学发光仪装机数量和保有量持续增加，检验项目也日益完善，存在非常明显的进口替代趋势。自2016年正式上市以来，公司化学发光检测产品被较多医院认可，装机量和单机试剂使用量迅速提升。

  答 亚辉龙夏福臻：公司基本的产品均属于封闭型产品，仪器和试剂具有唯一匹配性，医疗机构若使用公司的诊断试剂，必须在公司的诊断仪器上使用。在实际经营过程中，公司会综合评估市场状况、客户的真实需求等因素，将体外诊断仪器销售或者提供给经销商或计算机显示终端使用，分别为一般销售政策、联动销售政策。

  一般销售政策下，公司将体外诊断仪器直接销售给客户，客户后续采购公司的配套试剂使用。

  联动销售是指公司向经销商或计算机显示终端提供诊断仪器供其使用，后续通过销售配套的试剂获取利润，企业具有仪器的所有权，并可约定在合同期内公司收取一定的运营服务费。

  公司单台仪器价值较大，为提高仪器的使用效果和效率，避免经销商无序、随意采用联动销售政策造成公司仪器的闲置与浪费，在采用联动销售政策前，公司会依据经销商的从业经验、资信状况、行业资源等因素，并要求经销商结合终端使用单位所在地经济发展水平、居住人群、医疗状况、竞品情况等因素，审慎评估终端使用单位现有检验测试的项目使用情况、样本增速、预计使用量等。同时，公司会通过与经销商约定试剂消耗目标等措施，加强对经销商采用联动销售政策的约束。

  在联动销售政策下，企业来提供的仪器转入公司的固定资产，按照固定资产管理，每台仪器均设定唯一的编号，并计入固定资产档案及台账。公司技术服务人员定期到现场检查仪器的运作情况，进行日常维修保养，以及对客户做相关操作指导。

  答 亚辉龙于秋萍：基于公司核心技术，公司自主开发了从大型高通量到小型单人份的一系列体外诊断系统，实现了从专业实验室诊断(主要用户为三级以上医院检验科、中心实验室和独立第三方检验中心等)、中小型医院诊断(主要用户为二级及以下医院)到POCT诊断(主要用户为医院急诊科、部分临床科室和基层医疗机构等)的全应用场景覆盖，已成为全应用场景的免疫诊断技术全套解决方案提供商。

  在诊断仪器方面，公司开发了适用于从大型医院中心实验室、中小型医院以及POCT诊断等多场景的各类全自动化学发光免疫分析仪(iFlash 3000系列、iFlash 1800系列、iModules全自动化学发光流水线)、开放式全自动流水线系统(iTLA自动样本处理系统)、UNION系列酶联免疫分析仪、免疫印迹分析仪(TenflyBlot、TenflyAuto和Tenfly Phoenix)、适用于POCT诊断的免疫荧光分析仪(UNICELL-S、UNICELL-M)以及血沉分析仪(VISION、VISION Pro)等。目前正在研发分别适用于超大型中心实验室和基层医疗机构的超高速化学发光免疫分析仪以及POCT化学发光免疫分析仪、微流控体外诊断技术平台和分子诊断技术平台。

  在诊断试剂方面，目前已取得国内医疗器械注册证198项，这中间还包括119项化学发光试剂，检验测试的项目数量处于行业领头羊，主要使用在于自身免疫、生殖健康、肿瘤标志物、低风险感染、甲状腺、术前八项等项目，形成了丰富的免疫诊断项目菜单。公司新冠病毒IgM、IgG检测试剂已取得欧盟CE认证以及美国FDA Pre-EUA受理，并于2020年9月27日取得国内医疗器械注册证。公司目前在研试剂项目100余项，主要使用在于呼吸道病毒、内分泌激素、肿瘤标志物、高血压等领域，将进一步丰富公司的检验产品菜单。

  在实验室信息管理系统方面，公司iCube智能实验室信息系统软件于2018年上市，该信息系统为医学实验室提供智能化信息化整体解决方案，并可向上发展，为区域数据中心提供数据共享服务。通过深度控制仪器和自动化流水线，实现自动开机、质控、配管、检测、复检、审核等功能，使其成为自动化实验室智能中枢;通过射频识别，扫描、传感器技术，构建医学实验室智能物联网，并通过采集各种有效医疗数据、大数据分析，协助医疗机构用户构建智能化医学实验室。

  基于拥有自主知识产权的化学发光、酶联免疫、免疫印迹、免疫荧光层析四大技术平台，公司诊断产品的应用领域及适用客户群体日益丰富，为公司持续进行创新研发、逐步提升核心竞争力以及进一步开拓市场提供了良好的基础。

  答 中信证券王栋：体外诊断(In-Vitro Diagnostics，简称IVD)，是指在人体之外，通过对样品(如血液、体组织等)，进行仔细的检测而获得诊断信息的一种技术，原理是通过试剂和体内物质在外的反应强度或速度来判断体内物质的性质和数量，进而判断人体的生理状态，具有快速、便捷和效性优点。体外诊断对疾病的预防、诊断、治疗监测、预后观察、健康评价以及遗传性疾病的预测具备极其重大作用。临床诊断信息的80%左右来自体外诊断，体外诊断目前慢慢的变成了人类进行疾病预防、诊断治疗所必不可少的医学手段。谢谢

  答 亚辉龙于秋萍：在体外诊断产品研制上，企业具有完善的研发架构以及丰富的研发经验，能够成熟、有效地进行产品研发。

  现有技术平台提升方面，公司正持续进行化学发光检测产品的研发工作，目前在研试剂项目100余项，主要使用在于呼吸道病毒、内分泌激素、肿瘤标志物等领域，并包括现有诊断项目的POCT化学发光试剂研发;检验测试仪器方面，公司正在进行适用于大型医院的超高速化学发光分析仪，适用于POCT诊断领域、基层医疗市场的POCT化学发光检测仪的研发。

  在新型技术方面，公司亦在不断进行着体外诊断领域的技术创新。目前正在进行基于微流控技术的体外诊断仪器和试剂、分子诊断技术和基因测序等新型技术领域项目的技术储备。

  综上，企业具有丰富的技术储备，旨在持续满足各类医疗机构、各临床科室的体外诊断产品需求，以帮助医疗机构实现快速、准确地诊断相关疾病或进行有关疾病的病情监测。

  答 亚辉龙于秋萍：公司为安全生产标准化三级达标企业，建立了完备的安全管理制度，成立了公司安全管理小组，安排专职安全管理员，并在各个部门设立安全管理负责人。

  公司秉持全员参与安全生产的管理理念，每年与全体员工签订安全责任书，明确其责任与义务，并在实际生产中进行落实。为有效落实安全生产理念，对新入职的员工，公司会及时安排公司、部门、岗位层面的三级安全教育;对公司在岗员工，公司会定期组织安全思想和安全技术的宣传教育，并定期组织安全技术考核。公司每月进行一次安全风险隐患排查，对有几率存在的安全风险隐患进行限期整改并形成整改记录。

  报告期内，公司未发生过重大安全事故，未因安全生产受到相关监管部门的行政处罚。根据深圳市龙岗区应急管理局于2020年3月25日出具的《安全生产情况证明表》以及深圳市南山区应急管理局于2020年3月11日出具《关于深圳市亚辉龙生物科技股份有限公司安全生产守法情况的说明》，报告期内，公司未因安全生产违背法律规定的行为而受到上述部门处罚。

  答 亚辉龙夏福臻：公司目前的经营模式是公司在十余年发展中积累和总结形成的，与公司战略规划、实际运营情况、企业文化相符，适应了国内体外诊断行业的发展要求，解决了下游客户的实际要，促使公司在报告期内营业收入和净利润迅速增加，形成国内领先的体外诊断产业化平台。

  答 亚辉龙于秋萍：通过近十年的基础研究、自主研发和技术创新，公司构建了成熟专业的研发体系，形成了模块化的设计与研发思路，积累了丰富的免疫诊断试剂与大型诊断设备的研发经验。

  公司拥有一支多学科、多层次、结构符合常理的研发队伍，研发人员专业涉及医学检验、生物技术与检测、生物工程、免疫学与分子生物学、生物化学、有机化学与合成、化学分析技术、医疗器械工程、机械、计算机、电子、自动化控制、光学、流体等各领域。截至2020年12月31日，公司研发人员共290名，占公司人员的25.17%，其中硕士及以上学历122人，本科学历141人，本科及以上学历占研发人员比例达到90.69%。通过公司十余年来对体外诊断领域的深耕以及对人员的不断培训，目前公司已形成了一支技术覆盖全面、核心力量突出的研发技术队伍。

  公司研发领导团队深耕体外诊断研发领域多年，具有行业领先的创新研发能力，公司首席科学家夏福臻荣获“2016年度中国体外诊断产业领军人物”、“2017年度中国体外诊断产业领军人物终身成就奖”、公司仪器研发总监肖育劲荣获“2019年度年度中国体外诊断产业领军人物”。

  公司拥有行业领先的成果转化能力，截至2021年1月31日，公司自主研发生产的体外诊断产品已经取得一类医疗器械产品备案凭证21项、二类医疗器械产品注册证154项、三类医疗器械产品注册证55项;已取得欧盟CE认证的产品达263项，包括List B类20项、Others类241项、I类2项。公司格外的重视研发建设，截至2021年1月31日，公司已取得82项境内授权专利与12项国际专利，其中境内专利包括42项发明专利、32项实用新型专利、8项外观设计专利，并已取得26项软件著作权。

  基于突出的创新研发能力，公司获得了“国家知识产权优势企业”、“省级工业设计中心”、“广东省工程技术研究中心”、“IVD体外诊断最具投资价值品牌”、“中国创之星杯中国体外诊断优秀创新产品金奖-仪器”、“中国创之星杯体外诊断试剂优秀创新产品一等奖”、“广东省医学工程产业专利优势企业”、“广东省专利奖”、“深圳市科学技术进步一等奖”、“深圳创新企业70强”等荣誉。

  答 中信证券王栋：我们国家医疗器械行业近20年才真正得到长足发展，由于我们国家医疗器械行业起步较晚，国内医疗卫生机构中现有的医疗器械设备较为陈旧，使用不便，操作与医疗信息化的发展的新趋势不匹配。但随着国内经济的快速地发展，国人健康意识的逐步的提升，以及社会老龄化趋势的加剧，全社会对于健康服务的需求整体增加。而国内现有的医疗器械配备不能够满足患者的就医需求，特别是在基层医疗机构中，医疗器械的短缺和老化问题尤为突出。为促进医疗资源合理配置和基本医疗卫生服务的均等化，2015年9月8日，国务院办公厅印发了《关于推进分级诊疗制度建设的指导意见》，强调日后国家政府将着力于基层医疗机构的强化与监控，促进基层医疗卫生机构诊疗量占总诊疗量比例逐步提升。根据中华人民共和国国家卫生健康委员会发布数据显示，截至2019年11月底，全国医疗卫生机构数达101.4万个，其中基层医疗卫生机构96.0万个。2018年1-11月，全国基层医疗卫生机构总诊疗人次达40.4亿，占全国医疗卫生机构总诊疗人数的52.13%。随着基层医疗机构的加强完善，门诊人次势必大增，医疗器械的需求量也将进一步加大。谢谢

  答 亚辉龙夏福臻：企业成立以来专注于体外诊断领域的科研创新，获得了“国家知识产权优势企业”、“省级工业设计中心”、“广东省工程技术研究中心”、“IVD体外诊断最具投资价值品牌”、“中国创之星杯中国体外诊断优秀创新产品金奖-仪器”、“中国创之星杯体外诊断试剂优秀创新产品一等奖”、“广东省医学工程产业专利优势企业”、“广东省专利奖”、“深圳市科学技术进步一等奖”、“深圳创新企业70强”等荣誉称号。

  答 亚辉龙夏福臻：化学发光免疫诊断技术根据发光原理的不同，分为酶促化学发光、直接化学发光、电化学发光三大平台，不同细分发光平台的发光原理、试剂配方均有较大差别。

  酶促化学发光采用辣根过氧化物酶(HRP)或碱性磷酸酶(ALP)作为发光标记物，鲁米诺和双氧水或金刚烷作为发光底物;直接化学发光采用非酶的小分子有机物作为发光标记物，如吖啶酯、异鲁米诺等，化学发光过程数秒钟完成，与环境和温度的变化无关;电化学发光是以三联吡啶钌作为标记物，在三丙胺与电压的作用下发生电化学反应，发出可见光。

  吖啶酯直接化学发光为化学发光法中的领先技术，相较于酶促化学发光，具有如下优势：(1)产生光信号时间更短，光量子产更高;(2)吖啶酯为小分子化合物，相较于大分子酶，对检测产生的干扰较小，本底信号更低，灵敏度更高;(3)直接化学发光时间短，消耗的抗原抗体更少，开发出的产品成本更低;(4)直接化学发光不受温度和常见环境污染物影响，抗干扰能力强。

  相较于电化学发光，吖啶酯直接化学发光具有如下优势：(1)吖啶酯直接化学发光更简单易实现，设备维护成本更低;(2)直接化学发光不使用流动池设计，反应过程导致的系统污染可能性更低。而电化学发光采用电致发光，具有更加好的光学稳定性，双方各具优势。

  相较于同属于直接化学发光的异鲁米诺体系，吖啶酯化学发光还具有标记可控性强、本底信号水平低、信噪比更佳、无自发光现象、检测结果稳定等显著优势。

  目前，直接化学发光和电化学发光在化学发光市场中更具有产品的优点，为未来发光行业发展的新趋势，而酶促化学发光法存在大分子酶易干扰实验结果、酶活性易受环境影响、稳定性较差、测试速度慢等主要问题。

  发行人同行业上市公司迈克生物化学发光产品原采用辣根过氧化物酶(HRP)酶促化学发光技术路径，并于2012年上市，后由于市场等因素，即使更换技术路径将导致仪器、试剂均要重新研发及注册，迈克生物仍选择重新开发吖啶酯直接化学发光产品，相关这类的产品于2018年才陆续上市，亦能体现吖啶酯直接化学发光法的技术领先性。

  综上，吖啶酯直接化学发光具有背景干扰低、检验测试灵敏度高、检测结果稳定等优势，与电化学发光为化学发光市场中的领先技术，为化学发光市场中的技术发展趋势。谢谢!

  公司专注于体外诊断产品的研发，在化学发光领域，是国内较早实现磁微粒吖啶酯直接化学发光分析仪器产业化的企业，目前公司化学发光技术处于国内领先水平。为了保证公司产品的竞争力和持续的技术领先优势，公司研发投入保持较高水平。

  问 投资者：庞总您好!本次发行价格14.8 对应2020年市盈率是多少?2021年Q1动态市盈率是多少?

  (1)按照2020年度经会计师事务所遵照中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算，对应的市盈率为31.96倍;

  (2)按照2020年度经会计师事务所遵照中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算，对应的市盈率为28.47倍;

  答 中信证券王栋：根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》(2012年修订)，公司所处行业属于医药制造业(分类代码：C27);根据《国民经济行业分类》(GB/T4754-2017)，公司所处行业为医药制造业中的医疗仪器设备及器械制造行业(分类代码C358)。谢谢

  答 中信证券孙炎林：公司募集资金将根据公司主营业务，投向科技创新领域，具体情况如下：

  1、拟投资的研发中心升级及产能扩充项目，将进行现有平台产品的持续研发以实现技术升级，进行微流控、分子诊断等前沿领域的研究开发，以及对现有平台产品进行产能扩充。通过该项目的实施，公司将显著加大现有技术和前沿诊断产品的研发投入力度。

  2、拟投资的信息系统升级建设项目，将搭建集分析决策层、管控/平台层、业务运营层和基础设施层于一体的、涵盖公司业务全流程的综合信息化系统。本项目的实施，将显著提高公司整体信息化管理水平，从而提升公司的经营管理效率、降低经营成本、实现公司各业务部门之间以及内外部之间的信息互通，并为公司管理层的决策分析提供有力支持。

  3、拟投资的营销体系建设与品牌推广项目，将扩大公司营销网络的覆盖面，进一步提升公司在全球体外诊断行业细分领域的市场份额和品牌影响力，满足快速增长的市场需求。

  答 中信证券孙炎林：截至2020年12月31日，公司归属于母公司股东的净资产为76,779.15万元，本次发行完成后，公司资产规模将进一步扩大，净资产将有所增加，资产负债率有所降低，将有助于公司优化资本结构。公司将拥有更充裕的营运资金，有助于增强公司的抗风险能力和可持续发展能力，为公司未来发展提供有力保障。

  由于募集资金投资项目存在一定的建设期，经济效益会随着募投项目的达产进度逐步释放，预计在项目投产初期，新增固定资产折旧和无形资产摊销可能对公司短期经营业绩产生一定影响，净资产收益率会有所降低。但随着募集资金投资项目的逐步投产，公司将积极加快相关项目的实施进度，将有助于募集资金投资项目尽快产生经济效益，公司的盈利能力将得到持续提升，净资产收益率将明显提高。

  答 中信证券孙炎林：公司核心产品为化学发光仪器及配套试剂，为化学发光国产化学发光领导品牌之一。化学发光免疫测定法，是将具有高灵敏度的化学发光测定技术与高特异性的免疫反应相结合，用于各种抗原、半抗原、抗体、激素、酶、脂肪酸、维生素和药物等的定量检测分析技术。

  相较于传统生化诊断和其他免疫诊断技术，化学发光具有特异性好、灵敏度较高、精确定量且结果稳定、检测范围广等优势，在临床应用中迅速推广，正逐步替代传统的酶联免疫和其他定性方法，成为免疫分析领域的主流诊断技术。在欧美发达国家化学发光免疫分析技术已经基本取代酶联免疫分析成为免疫诊断的主流，占免疫诊断90%以上市场占有率;在国内，化学发光免疫诊断对酶联免疫诊断的替代将持续进行。

  近年来，我国处于化学发光市场的“黄金时期”，根据兴业证券研究所数据，我国化学发光市场从2010年20亿元增长到2018年的158亿元，年均复合增长率(CAGR)达到29%，未来仍将以超过20%的上涨的速度持续增长。目前，化学发光法已替代酶联免疫法成为中国主流的免疫诊断方法，市场规模约占免疫诊断总市场的70%。

  答 亚辉龙胡鹍辉：截至2020年12月31日，企业具有13家控股公司，不存在参股公司。

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